Companies that are consideredmicro-capconsist mostly of penny stocks—this category denotes companies with market capitalizations between $50 million to $300 million.7For instance, a lesser-known pharma company with no marketable product and working on developing a drug for an incurable disease, or a five-person company working on artificial intelligence (AI)-powered robotics technology may be listed with a small valuation and limited trading activity.
While the upward potential of such companies is high if they succeed, the downside potential is equally worse if they completely fail. Investments in such companies may not be for the faint-hearted and require more due diligence.
Micro Cap의 시가 총액이 약 $50M ~ $300M 이니까
딱 이수준이다
참고로 마이크로 캡 종목은
우리가 흔히말하는 스몰캡보다 더 작은것을 말하며
스몰캡은 미국기준으로 $300M ~ $2B 수준이다
그럼 기사를 보자
Danimer Scientific Announces Successful Expansion of Rinnovo® Demonstration Plant Capacity
쉽게 말해 대니머 사이언티픽이 증설을 완료했다는 것이고 PHA의 일종인 Rinnovo에 대한 증설을 완료했다는 것인데
Rinnovo®는 열 촉매 공정을 사용하여 합성된 폴리하이드록시알카노에이트(PHA)의 한 유형으로, 회사는 이 공정을 통해 다른 발효 공정을 통해 생산되는 PHA보다 더 낮은 비용으로 생산될 수 있다는 것
이를통해 파트너십을 강화 또는 파트너사를 위한 테스트를 더 강화할 수 있다는 것
확장된 데모 설비를 연속 운영할 때, 생산량은 연간 20톤을 기록하며,
이는 이전 생산 능력에 비해 약 20배 규모로 확장된 것인데
확장 프로젝트의 주요 기능은 큰 카보닐화 반응기, 세 개의 추가 분획 증류탑, 큰 중합 반응기 및 폴리머 건조 장치의 설치를 포함하고 있음.
Rinnovo 데모 설비에는 또한 상업용 공장 설계의 추가 공정 조건 테스트 및 최적화를 지원하는
향상된 제어 및 데이터 수집 기능이 있음
Rinnovo 설비 증설이 완료되어
폴리머 플랫폼에 대한 오프테이크 약정을 확보하기 위한 노력을 가속화 할 수 있음
Danimer Scientific, Inc. (NYSE: DNMR) (“Danimer” or the “Company”), a leading next generation bioplastics company focused on the development and production of biodegradable materials, today announced it has successfully completed the expansion of its Rochester, NY demonstration plant in order to better serve partners for the testing of Rinnovo ® polymers.
Rinnovo®is a type of polyhydroxyalkanoate (“PHA”) synthesized using a thermocatalytic process, which the Company believes can be produced at a lower cost than PHA produced via fermentation processes. The Rinnovo®product platform boasts unique properties relative to currently marketed PHA materials, including enhanced barrier properties, increased elongation and a lower melting temperature. Danimer expects the capital cost to build out future commercial capacity of Rinnovo®will be significantly less than commercial plants using fermentation processes to produce other types of PHAs.
When operated continuously, the expanded demonstration plant can produce 20 tonnes annually, which marks an approximate 20x scale up from the previous production capacity. Key features of the expansion project include a larger carbonylation reactor, installation of three additional fractional distillation towers, a larger polymerization reactor and a polymer drying unit. The demonstration plant also features enhanced controls and data collection that will support additional process condition testing and optimization of the commercial plant design.
Stephen E. Croskrey, Chief Executive Officer of Danimer, said, “We are thrilled to have the Rinnovo®demonstration plant expansion completed, allowing us to accelerate our efforts to gain offtake commitments for this exciting polymer platform. Further, I would like to commend the entire Danimer team in Rochester for their efforts to bring the facility on line safely and within budget.”
※ 실제 미국의 실적발표이후 transcript의 현장감을 살리고자 처음부터 끝까지 고대로 정리 예정
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운영자: 안녕하세요, Danimer Scientific 2022년 4분기 및 연간 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다.
이 컨퍼런스콜은 녹음되며, 이제 회사의 투자자 관계 대표인 James Palczynski씨에게 발표를 넘기겠습니다.
James Palczynski: 운영자님, 감사합니다. 안녕하세요 여러분, 오늘 Danimer Scientific의 2022년 4분기 및 연간 실적 발표 전화 회의에 참여해주셔서 감사합니다. 오늘 이 전화 회의를 이끌어갈 주요 관계자는 회장겸최고 경영자(CEO) Steve Croskrey Mike Hajost, Danimer의 최고 재무 책임자(CFO)입니다. 우리 웹사이트의 투자자 관계 섹션인 danimerscientific.com에서 오늘의 이야기를 돕는 슬라이드 자료를 확인할 수 있습니다. 회사의 안전하게 거래되는 언어는 SEC 제출서에 게시되어 있으며, 방금 언급한 발표의 슬라이드에도 나와 있습니다. 오늘의 전화 회의에서는 수정된 1995년 민간 증권 소송 개혁법(Safe Harbor Provisions)에 따른 전망성명을 논의할 수 있습니다. 전망은 운영 결과, 마진, 수익성, 생산량, 고객 프로그램 및 시장 수요 수준을 포함한 기타 사항들입니다.
실제 결과는 우리의 전망 성명에서 표현되거나 함축되는 것과 크게 다를 수 있으며
회사는 법에서 요구하는 경우를 제외하고는 본 발표일 이후 전망 성명을 업데이트할 의무가 없습니다.
또한 오늘의 발표는 SEC의 G규정에 따른 non-GAAP 재무 측정 기준을 포함합니다.
우리는 이 non-GAAP 지표들이 분석적 가치가 있다고 생각하지만,
GAAP 결과에 추가적인 성과 측정 기준으로 이해해야 하며
우리는 실적 공시와 발표에서 가장 비교 가능한 GAAP 재무 측정 기준에 대한 non-GAAP 재무 측정 기준의 조정을 제공하였습니다. 이제 Danimer Scientific의 회장겸 최고 경영자인 Steve Croskrey에게 발표를 넘기겠습니다.
Operator: Greetings and welcome to the Danimer Scientific 2022 Fourth Quarter and Full Year Earnings Call. As a reminder, this conference is being recorded. I would now like to turn the presentation over to Mr. James Palczynski, the company's Investor Relations representative. James Palczynski: Thank you, operator. Good afternoon, everyone and thank you for joining us today for Danimer Scientific's 2022 fourth quarter and full year earnings call. Leading the call today is Steve Croskrey, Chairman and Chief Executive Officer; and Mike Hajost, Danimer's Chief Financial Officer. I'd like to note that there is a slide deck that accompanies today's discussion, which is available on the Investor Relations section of our website at danimerscientific.com. I'll call your attention to the company's safe harbor language which is published in our SEC filings and also on Slide 2 of the presentation I just referenced. On today's call, we may discuss forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 as amended.
Forward-looking statements include, among other things, statements regarding future results of operations, including margins, profitability, capacity, production, customer programs and market demand levels. Actual results could differ materially from what is expressed or implied in our forward-looking statements. The company assumes no obligation to update any forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date hereof, except as required by law. Today's presentation also includes references to non-GAAP financial measures within the meaning of SEC Regulation G. We believe these non-GAAP measures have analytical value, but note that they should be taken as an additional measure of performance to GAAP results. We have provided reconciliations for non-GAAP financial measures to the most comparable GAAP financial measures in our earnings release and our presentation. Thank you. And it's now my pleasure to turn the call over to Steve Croskrey, Chairman and Chief Executive Officer of Danimer Scientific.
[Steve Croskrey, CEO]
감사합니다.저희와 함께 해주셔서 감사합니다.
아디사시피, 우리는 3월 20일에 새로운 1억 3천만 달러 규모의 senior term loan(선순위 담보 대출 채권)이 성공적으로 완료되었다고 발표할 때 2022년 4분기 및 연간 예비 실적을 선공개했습니다.
이 term loan에 대해 이 오후 시작할 때 세 가지를 지적하고 싶습니다.
첫째, 이 빚은 단기 유동성 위험을 완전히 해결하는 중요한 전략적 금융 목표를 달성할 수 있습니다. 이는 최근 확대된 생산 능력을 완전히 활용할 것으로 예상되는 고객 수요를 실현할 때 타이밍과 예측하지 못한 상황을 쉽게 대처할 수 있는 재정 여력을 제공합니다.
둘째, 이 term loan의 수익을 자본 프로젝트에 사용할 계획이 없다는 점을 명확히 하고 싶습니다.
우리는 Greenfield 시설을 완성하기 위해 필요한 프로젝트 자금을 조달할 수 있다는 확신을 가지고 있으며, 이제 DOE의 대출 보증 프로그램에 지원서를 완료했다는 사실에 기쁩니다.
셋째, 이 빚의 고비용에도 불구하고 우리는 유동성 쿠션을 조성하기 위해 자본을 사용하는 것을 결코 원하지 않았습니다.
이로 인해 발생한 주주의 희석은 단호하게 받아들이지 않을 것입니다.
지난주부터 알고 있으시다시피, 2022년 4분기 및 연간 실적은 작년 1분기 전화 회의에서 처음 제공한 가이드라인과 일치했습니다. 이러한 숫자만으로는 지금까지의 위치와 올해 들어가며 2023년을 대비한 기회를 제대로 평가할 수 없습니다.
작년 이 시기에 합리적으로 기대했던 것보다 확실히 나아졌습니다.
Steve Croskrey: Thank you, James. Good afternoon to everyone and thank you for joining us. As you know, we pre-released preliminary fourth quarter and full year results for 2022 on March 20 when we announced the successful completion of our new $130 million senior term loan. There are three things I'd like to point out about the term loan as we get started this afternoon. First, this debt achieves an important strategic financial goal to take near-term liquidity risk completely off the table. It provides us with the financial runway we need to easily navigate timing and unforeseen circumstances as we realize expected customer demand that we expect will fully utilize our recently expanded capacity. Second, I want to be clear that we have no plans to use the proceeds of this term loan for capital projects.
We remain confident that we can obtain the required project financing to complete the greenfield facility and are pleased that we've now completed our application to the DOE's loan guarantee program. Third, despite the high capital cost to this debt, we were absolutely unwilling to utilize equity to create a liquidity cushion. We view the dilution to shareholders that would have resulted as flatly unacceptable. As you've known for the past week, our fourth quarter and full year 2022 financial results were in line with the guidance we first provided in May of last year on our first quarter call. The numbers alone don't do proper justice to where we are today. The opportunities we have going into 2023 continue to improve and are certainly better relative to what we could have reasonably expected at this time last year.
앞으로의 한 해를 위해 우리가 세운 계획을 차근차근 살펴보겠습니다.
첫째, 유동성 문제를 해결했다고 말씀드렸습니다.
둘째, 지난 18개월 동안 우리는 Mike Hajost 최고 재무 책임자, Keith Edwards(BASF의 비즈니스 개발 리더), Anthony Austin(Delta Air Lines 및 PepsiCo에서 대형 회사 HR 경험을 가진 최고 인사 책임자), Deborah McRonald(Nestlé 출신으로 최고 기업 개발 책임자), Brad Rogers(PepsiCo 출신으로 기술 및 개발 부문의 부사장) 및 Steve Martin(공공 회사 및 지식 재산 경험이 풍부한 우수한 변호사로 2개의 공학 학위를 갖추고 있는 최고 법무 책임자)와 같은 탁월한 경영진을 계속해서 모아왔습니다. 마지막으로, 저희 경영진과 관련하여, Jeff Uhrig의 리더십 아래 Danimer Catalytic Technologies는 Novomer의 모든 핵심 팀원을 성공적으로 유지했으며 그 사업은 완전히 Danimer 운영 플랫폼에 통합되었습니다.
모든 회사가 "세계적 수준의 경영진"을 갖고 있다고 말하지만, 새로운 인재와 함께 노련한 Danimer 리더십인 Scott Tuten(최고 마케팅 및 지속 가능성 책임자), Phil Van Trump(최고 과학 및 기술 책임자), 그리고 Michael Smith(최고 운영 책임자)와 같은 인물들을 더하면 이것이야 말로 진짜 세계적 수준의 경영진입니다.
2023년을 맞이해 유동성 위험을 줄이고 팀을 강화한 것 외에도,
세 번째로 중요한점은 저희 Winchester, Kentucky 시설이 성장을 위한 생산 엔진으로서 완벽하게 작동할 수 있다는 것입니다.
공장 현장의 팀도 뛰어납니다. 그들은 확실히 그들이 할 수 있는 것을 보여주고 있습니다.
발표 자료의 슬라이드 4에서 켄터키의 제조 공정을 단순화한 시각화를 확인할 수 있습니다.
5개의 발효 유닛 각각이 완전히 구동되어 예상보다 훨씬 높은 수율을 보여주고 있습니다.
앞으로의 생산 능력 설계를 이전 설계와 비교할 때,
우리가 수율에서 이룬 진전으로 인해 향후 발효 능력에 대한 자본 지출이 크게 줄어들 것으로 예상됩니다
Finally, with regard to our executive team, I'm particularly pleased to call out that Danimer Catalytic Technologies under Jeff Uhrig's leadership has successfully retained every key teammate from Novomer and that business is fully integrated onto the Danimer operating platform. I know every company makes a statement that they have a "world-class executive team," but when you put Danimer's new talent together with the seasoned Danimer leadership cadre of folks like Scott Tuten, Chief Marketing and Sustainability Officer; Phil Van Trump, our Chief Science and Technology Officer; and Michael Smith, our Chief Operating Officer, the statement could not be more true. In addition to having derisked our liquidity position and cemented our team as we go forward into 2023, the third critical advantage we have is that our Winchester, Kentucky facility is now fully capable of serving as the growth engine for production that we need.
The team on site at the plant is also extraordinary. They are showing us, in no uncertain terms, just what they can do. On Slide 4 of our presentation, you'll find a simplified visualization of the manufacturing process in Kentucky. Each of our 5 fermentation units is fully commissioned and running at much higher-than-expected yield levels. When we design future production capabilities relative to earlier designs, we expect to see significantly lower capital expenditures for future fermentation capacity due to the progress we've made in yield. Those 5 units feed into 3 downstream processing lines or trains. Each train can produce about 900,000 pounds of neat PHA per month from any combination of fermentation tanks. We have now commissioned all 3 downstream processing trains.
대니머 사이언티픽 (DNMR, Danimer Scientific) 3분기 실적 발표 예정입니다
아래는 영문 사이트에서 가지고 온 내용으로 영어를 보셔도 됩니다
한글로 대니머 사이언티픽( DNMR)의 3분기 실적발표 예상에 대해 요약하면 아래와 같습니다
생분해성 소재 개발/생산에 주력인 차세대 바이오 플라스틱 선도기업인 '대니머 사이언티픽'은 오는 2022년 11월8일 화요일 장 마감 후 22년 3분기 재무실적을 발표 예정입니다. 동부시간 오후 5시에는 분기 발표에 대한 결과를 검토하고 질의응답을 가질 예정입니다
저도 나중에 DNMR TRANSCRIPT가 나오면 번역해서 올리도록 하겠습니다
실적은..뭐 하...기대도 안해보겠습니다
Danimer Scientific ,DNMR
("Danimer" or the "Company"), a leading next generation bioplastics company focused on the development and production of biodegradable materials, announced today that the Company will release its third quarter 2022 financial results after the market closes on Tuesday, November 8, 2022. A webcast and conference call will be held that same day at 5:00 p.m. Eastern time to review the Company's third quarter results, discuss recent events and conduct a question-and-answer session.
The live webcast of the conference call can be accessed on the Investor Relations section of the Company's website at https://ir.danimerscientific.com. For those unable to access the webcast, the conference call will be accessible domestically or internationally, by dialing 1-855-327-6837 or 1-631-891-4304, respectively. Upon dialing in, please request to join the Danimer Scientific Third Quarter 2022 Earnings Conference Call. The archived webcast will be available for replay on the Company's website after the call.
이 블로그에 유입되는 경로야 다양하겠지만 뭐가 되었든 공부해서 남주는거 아니니 제가 정리 하는것을 보고 도움이 되었으면 좋겠습니다 나를 위한 스터디기도 하는거니까요
저도 찾아가며 정리하는거니 쉽게 써보겠습니다
출처: 한화 토탈 에너지스 홈페이지 https://www.chemi-in.com/
우선 화학 스터디를 하기전에 화학의 가장 기초가 되고 플라스틱의 기초 원료가 되는 #납사 / #나프타 에 대해 알아보자
일단 용어가 헷갈릴텐데, 나프타 / 납사 ( #naphtha ) 는 모두 같은 말임! 발음에 따라 옛날에는 나프타라고 불렀던 것을 요즘은 납사라고 많이 지칭하는 듯
영어발음으로 ‘납사’, 독일발음으로 ‘나프타’라고 하는데, 둘 다 맞는 표현
나프타는 가솔린, 솔벤트 나프타 등 휘발성 석유를 총칭하는 말로 석유화학 기초 원료
원유 분별 증류란?
그럼 나프타는 어떻게 얻어질까?
우리가 흔히 석유라고 말하는 원유를 채취한후 증류에 따라서 다양한 종류의 에너지 연료가 나오게 됨
석유에는 다양한 성분들이 섞여 있기 때문에, 분리하기 위해 원유분별증류장치에서 끓이게 되면
원유가 증발돼 끓는점에 따라 끓는점이 낮은 물질부터 차례로 분리, 이를 ‘분별증류(fractional distillation)’ 지칭
나프타는 35~200℃ 끓는점 범위에서 생성되는 탄화수소 혼합체, 중질 가솔린으로도 불리우며 끓는점이 100℃ 이하인 것을 ‘경질나프타(Light Naphtha)‘ 끓는점이 100℃ 이상인 ‘중질나프타(Heavy Naphtha)’는 휘발유 제조나 B.T.X(벤젠, 톨루엔, 혼합자일렌) 생산에 사용
나프타분해시설, NCC
(Naphtha Cracking Center)
그럼 나프타/납사란 단어를 알았고 어떻게 추출되어 나오는지도 알았으면
이제는 해당 나프타의 분해에 대하여 알아야 한다
그 이유는 석유화학의 기초가 되는 원료들은 증류/정제 과정을 통해 나온 나프타를 다시 한 번 고온에서 분해하여 기초 원료인 에틸렌(Ethylene), 프로필렌(Propylene), 부타디엔(Butadien) 등 기초유분을 생산 할 수 있기 때문
이걸 보고 있을 사람들은 전문가가 아니니, 그냥 가볍게 이런게 있다고만 알자
NCC에서 나프타를 분해하는 과정은 크게 [열분해공정-급랭공정-압축공정-분리정제공정] 으로 분류
1. 원료를 고온으로 나프타를 열분해하여 여러 성분의 탄화수소 화합물로 분리 2. 생산된 열분해가스는 급랭공정을 통하여 분해된 불안정한 탄화수소끼리 반응하지 못하게 함 3. 압축공정에서는 분해가스를 경제적으로 분리하기 위해 압축하여 부피를 감소 4. 압축된 분해가스는 마지막 분리정제공정을 거쳐 수소, 메탄, 에틸렌, 프로필렌, C-4 Mixture 등을 분리하게 됩니다.
나프타와 화학제품들
원유정제 과정에서 생산되는 나프타는 약 18% 정도 단 18%이다
해당 나프타/납사를 기준으로 석유화학산업의 주요 원료로 사용되어 아이들을 위한 장난감, 매일 입는 의복과 생활용품 등 생산품으로 일상에서 만나게 됨
Danimer Scientific, Inc. (NYSE: DNMR) (" 또는 "Company")가
2022년 6월 30일에 종료된 2분기 재무 결과를 발표했다
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Stephen E. Croskrey, Chairman and Chief Executive Officer of Danimer commented, "Our customer conversations and business development efforts are moving forward. Our leadership position in research and development for PHA-based resins is strengthening our existing relationships while also creating new interest in our best-in-class biodegradable offerings. In June, we successfully started commissioning Phase II of our Kentucky Facility, which is performing better than our initial expectations. As we think beyond Kentucky, we were very pleased to have recently announced our major milestone with the Department of Energy in support of our capacity expansion."
Stepen E Croskrey, Danimer의 회장 겸 CEO인 는 아래와 같이 언급
"고객과의 대화와 비즈니스 개발 노력이 나아가고 있으며,
PHA 기반 레진에 대한 연구 개발에서 우리의 리더십 위치는
파트너들과의 기존 관계를 강화하는 동시에 최고 수준의 생분해성 제품에 대한 새로운 관심을 불러일으키고 있습니다.
6월에 우리는 Kentucky 공장의의 2단계 시생산을 성공적으로 시작했는데,
이는 우리의 초기 예상보다 더 나은 성과를 내고 있는 중이다.
Kentucky 넘어서서, 우리는 최근 우리의 용량 확장을 지원하기 위해
에너지사업부와 함께 우리의 주요 이정표를 발표하게 되어 매우 기뻤습니다."
Mr. Croskrey continued, "Interest in our solutions is higher than it’s ever been and we currently expect several significant customer product launches in the fourth quarter 2022 and into 2023. In the near term, many of our existing and potential customers are facing supply chain bottlenecks, inflation and overall economic uncertainty that impact the timing of orders and deliveries. We are excited to continue working closely with our customers to capture the immense long-term opportunity to transform the plastics market."
Croskrey 는 이어
"당사 ( #DNMR ) 솔루션에 대한 관심이 그 어느 때보다 높으며 현재 2022년 4분기 및 2023년에 몇 가지 중요한 고객 제품이 출시될 것으로 예상하고 있습니다.
단기적으로 기존 및 잠재 고객 중 상당수는 주문 및 배송 시기에 영향을 미치는
공급망 병목 현상, 인플레이션 및 전반적인 경제 불확실성에 직면하고 있습니다.
우리는 플라스틱 시장을 변화시킬 수 있는 엄청난 장기적 기회를 포착하기 위해
계속해서 고객과 긴밀히 협력하게 되어 기쁩니다." 라고 말했다
2022년 2분기 재무 하이라이트
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Revenues in the second quarter were $12.7 million.
PHA- based product sales were up 85% from the comparable period in the prior year, expanding to 61% of total revenue compared to 29% in the second quarter of 2021.
2분기 매출은 1,270만 달러였다.
PHA 기반 제품 매출은 전년 동기 대비 85% 증가해 2021년 2분기 29%에 비해 전체 매출의 61%로 확대
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Gross profit was $(2.2) million compared to $2.0 million in the second quarter of 2021. Adjusted gross profit was $0.2 million compared to $4.1 million in the second quarter of 2021. The decrease in adjusted gross profit was primarily driven by lower R&D gross profit and lower PLA volumes at a lower year-over-year margin,
partially offset by higher PHA volumes at an improved margin compared to the prior year period.
Net loss of $30.4 million included a $2.0 million non- cash gain related to the remeasurement of the Company’s private warrants for the second quarter of 2022.
순손실 3,040만 달러에는 2022년 2분기 회사의 private warrant 의 재측정과 관련된
200만 달러의 비현금 이익이 포함되어 있습니다.
Adjusted EBITDA1 was $(12.9) million in the second quarter of 2022 compared to $(2.7) million in the second quarter of 2021, primarily due to the decline in gross profit as well as prior increases in headcount and salaries to support expansion plans. The second quarter of 2022 also included approximately $1.2 million of R&D and operating expenses related to Danimer Catalytic Technologies, which the Company did not own in the comparable prior year period.
Adjusted EBITDAR1, which excludes rent expense primarily associated with the Company’s Kentucky Facility and one of the Company's production facilities in Georgia, was $(12.0) million, compared to $(2.6) million in the prior year second quarter.
조정된 EBITDA은 2021년 2분기-270만 달러 대비 2022년 2분기 -1,290만 달러였으며,
주로 확장 계획을 지원하기 위한 인력 및 급여의 사전 증가뿐만 아니라 총 이익의 감소에 기인했다.
2022년 2분기에는 Danimer Catalyst Technologies와 관련된 약 120만 달러의 R&D 및 운영 비용도 포함되었는데,
Danimer Catalyst Technologies는 이전 1년 동안 회사가 소유하지 않았습니다.
회사의 켄터키 시설 및 조지아에 있는 회사의 생산 시설 중 하나와 관련된
임대 비용을 제외한 조정된 EBITDAR은 전년 2분기-260만 달러 에 비해 1,200만 달러였습니다.
(EBITDAR의 뜻은 R이 rent를 의미하는 것으로 비용을 최대한 빼려고 저런 밸류에이션 측정법을 사용)
