영어천재, 주식 부자로 가는 중

안녕하세요
Tim입니다

현재 전반적으로 한국의 주식시장이 안좋습니다
아니,
너무나도 안좋습니다

하지만 이럴때라고 포기해서는 안되며,
현재같이 고금리에 금리 상관없이
실적을 잘 뽑을 수 있는

그리고 고인플레이션에 상관없는 주식이
현재 주식시장에 가장 잘어울리는 회사라고 생각합니다

가장 주가가 덜빠지기 때문이죠
주가가 안빠지는건 아니나, 그만큼 방어를 잘하게 됩니다

다만, 해당 회사들은 많지가 않아 찾기가 힘들겠죠?

여러가지 종목을 보다보니 한가지 섹터가 바로
현재와 같은 희망이 없는 주식의 바로 #엔터주 입니다

대한민국 대표 4대 엔터주를 보자 그리고 +@도

일단 국내 대표 4대 엔터주
대장 #하이브
주가는 계속 빠지기도 하고,
사실은 지금은 #BTS 불확실성 떄문에 패스
안보는게 시간 절약입니다

bts = 하이브 라는 공식이 있지만
그렇게 원툴 회사로 인식이 되면 주가가 오르기가 힘드니
르세라핌, 뉴진스, txt 등 후임들을 열심히 키우고 있고
심지어 다 잘되고 있음
프로듀싱능력, 인재풀등은 최고이기도 하고

콘서트 매출 또한 다른회사는 mg로 인식하나
하이브는 전체 연결로 인식해주는 회사임
그렇기 때문에 최고의 회사임은 부인할 수 없음

#JYP 시총 2.08조
현재 2등이며, 2022년 우리나라 주식 통틀어서도
주가가 가장 견조한 회사중 하나
대표 아티스트로 #트와이스 #스트레이키즈 #엔믹스 등이 있으며
탄탄한 라인업과 빡세게 굴리는 콘서트 및 음반활동으로
꾸준히 매출 실적을 뽑아내는 중

그러다보니 오해가 덜쌓이게 되고,
사고도 안쳐서 주가도 좋음
따라서 저평가에 빠질 가능성이 낮음

도대체 트와이스는 휴식도 없고 1년에 몇번씩 꾸준히 활동한다
이런걸 보면 진짜 yg는 반성해야함

하지만 아시다시피 주가의 상승은 보통 오해로인한
저평가에서 비롯될 때 큰 수익이 나기에
오늘은 하이브에 이어 JYP엔터 또한 패스

#에스엠 3등이며, 수만이형의 이름을 따온 SM Entertainment 는
전통의 강자로 여지껏 잘해오고 있음
시총은 1.68조로 jyp 근처도 못가는게 말이 안됨

어찌보면 jyp보다 시총이 낮은게 코미디인 회사
시총이 1.6조억원밖에 안되는 이유는 바로
회사이름인 sm에서 비롯된다

바로 #에스엠 의 라이크 기획때문
라이크 기획에 관하여는 진짜 주주들도 그렇고
관련하여 주주활동을 벌이고 있는 회사도 할말이 많을거임
물론 수만이형이 실력과 안목으로 여지껏 회사를 이끌어 온것도 인정
하지만 그 떼어가는 매출로서 % 비중이 너무 크게 문제

그런 큰 문제가 있는 라이크기획이 에스엠과 계약종료가 된다면
대형악재 해소!!!!

관련해서는 아래 포스팅에서 자세히 적어보았습니다

(유료 컨텐츠 처럼 보이나, 현재는 무료이니 구독 누르고 그냥 보시면 됩니다)
에스엠 라이크 기획 계약 종료의 의미와 이후 밸류에이션 및 목표주가

에스엠은 현저히 저평가 되었다고 판단되며
위의 분석은 복잡한 분석은 아니고 , 현상황에서
이수만의 라이크 기획만 사라질 경우만 가정한 분석입니다

에스엠주가야 뭐
떨어질 때마다  맘놓고 사시길

수만이형은 웃긴짤도 많다 ㅋㅋㅋㅋ
이수만 리즈, 이수만 웃긴짤등 연관검색어까지

수만이형이자 회장님
이제그만 에스엠을 높아주시고 높은주가로 인도부탁드립니다

여기서 다른 변수가 생기면 업사이드 혹은 다운사이드가 발생할 수 있습니다
다만 라이크기획 자체만으로도 크게 상승해야지 맞다고 봅니다

그다음은 #와이지엔터테인먼트 시총9000억
와이지하면 블랙핑크, 블랙핑크하면 와이지다 (안타깝게도 빅뱅은ㅠㅠ)
과거에 약국이라는 오명으로 이미지가 좋지 않으나 회사는 꽤나 괜찮으며

이번에 2년만에 컴백한 블랙핑크가 바로 업사이드를 끌어 올릴 수 있다고 판단합니다
현재 22년 9월 30일기준 국내 2건을 포함해 해외콘서트까지 포함하면
42건의 콘서트를 진행 예정으로

22년 콘서트 26회, 23년 콘서트가 16회 예정

여기서 더 고무적인건 23년에 아직 일본콘서트가 반영이 안되어있음
따라서 fPER기준으로 업사이드를 더 가져갈만한 룸이 생김

오늘은 에스엠 분석글이니 이렇게 대충 수박 겉핥기로 끝내고
다음엔 와이지도 분석해보기로

그리고 복병 #큐브엔터
시가총액 2229억, 바로 여자 아이들이 있는 그룹으로
10월중순에 컴백을 앞두고 있다.

큐브엔터의 여자아이들의 다섯번째 미니앨범
누드 (Nxde) 가 오늘 아트웍을 공개했는데
기대감이 벌써 높게 반영되고 있고,
톰보이로 인해, 이미거의 S급수준의 여자 아이돌이 되었음

이렇게 장이 안좋을땐 뭐다?
테마주로 엮이거나, 모멘텀으로 오를 가능성이 많아보이는데
주봉에서 저렇게 꼬리를 들었다는것 자체가 2주간 주가상승에 대한
전조가 아닐까 싶다

아래 링크에 들어가서 에스엠관련 밸류에이션은 꼭 보길 추천합니다
에스엠은 현재 주식시장의 위기만 벗어나면 가장 먼저 올라갈 회사라고
34%정도 자신합니다 (100%는 쫄리니)
https://contents.premium.naver.com/bill/wickedinvestmnt/contents/220916215953849vl

담에 또 좋은글로 오겠습니다

그동안 주식 공부를 하면서
제일 모르는 분야가 바이오와 더불어 화학

그래서 이제부터 기초부터 공부해보기로 했다

이 블로그에 유입되는 경로야 다양하겠지만
뭐가 되었든 공부해서 남주는거 아니니
제가 정리 하는것을 보고 도움이 되었으면 좋겠습니다
나를 위한 스터디기도 하는거니까요

저도 찾아가며 정리하는거니 쉽게 써보겠습니다

우선 화학 스터디를 하기전에
화학의 가장 기초가 되고
플라스틱의 기초 원료가 되는
#납사 / #나프타 에 대해 알아보자

일단 용어가 헷갈릴텐데, 나프타 / 납사 ( #naphtha ) 는 모두 같은 말임!
발음에 따라 옛날에는 나프타라고 불렀던 것을 요즘은 납사라고 많이 지칭하는 듯

영어발음으로 ‘납사’, 독일발음으로 ‘나프타’라고 하는데, 둘 다 맞는 표현

나프타는 가솔린, 솔벤트 나프타 등
휘발성 석유를 총칭하는 말로 석유화학 기초 원료

원유 분별 증류란?

그럼 나프타는 어떻게 얻어질까?

우리가 흔히 석유라고 말하는 원유를 채취한후
증류에 따라서
다양한 종류의 에너지 연료가 나오게 됨

석유에는 다양한 성분들이 섞여 있기 때문에,
분리하기 위해 원유분별증류장치에서 끓이게 되면

원유가 증발돼 끓는점에 따라 끓는점이 낮은 물질부터 차례로 분리,
이를 ‘분별증류(fractional distillation)’ 지칭

나프타는 35~200℃ 끓는점 범위에서 생성되는
탄화수소 혼합체, 중질 가솔린으로도 불리우며
끓는점이 100℃ 이하인 것을 ‘경질나프타(Light Naphtha)‘
끓는점이 100℃ 이상인 ‘중질나프타(Heavy Naphtha)’는
휘발유 제조나 B.T.X(벤젠, 톨루엔, 혼합자일렌) 생산에 사용

나프타분해시설, NCC
(Naphtha Cracking Center)

그럼 나프타/납사란 단어를 알았고
어떻게 추출되어 나오는지도 알았으면

이제는  해당 나프타의
분해에 대하여 알아야 한다

그 이유는
석유화학의 기초가 되는 원료들은 증류/정제 과정을 통해 나온
나프타를 다시 한 번 고온에서 분해하여
기초 원료인 에틸렌(Ethylene), 프로필렌(Propylene), 부타디엔(Butadien) 등 기초유분을 생산 할 수 있기 때문

이걸 보고 있을 사람들은
전문가가 아니니,  그냥 가볍게 이런게 있다고만 알자

NCC에서 나프타를 분해하는 과정은 크게
[열분해공정-급랭공정-압축공정-분리정제공정]
으로 분류

1.  원료를 고온으로 나프타를 열분해하여 여러 성분의 탄화수소 화합물로 분리
2. 생산된 열분해가스는 급랭공정을 통하여
분해된 불안정한 탄화수소끼리 반응하지 못하게 함
3. 압축공정에서는 분해가스를 경제적으로 분리하기 위해 압축하여 부피를 감소
4. 압축된 분해가스는 마지막 분리정제공정을 거쳐
수소, 메탄, 에틸렌, 프로필렌, C-4 Mixture 등을 분리하게 됩니다.

나프타와 화학제품들

원유정제 과정에서 생산되는 나프타는 약 18% 정도
단 18%이다

해당 나프타/납사를 기준으로
석유화학산업의 주요 원료로 사용되어
아이들을 위한 장난감, 매일 입는 의복과 생활용품 등
생산품으로 일상에서 만나게 됨

이상 화학 기초스터디 1편을 마치고 곧 2편으로 돌아오겠습니다

역시 화학은 어려워 ㅠㅠ

2분기 실적 발표 후 , 대니머 사이언티픽의 인터뷰 내용이 있어

해당 내용을 한글로 정리 해봄

2분기 실적관련 내용이 너무 길어서 한편에 쓰려다가

두 편에 나누어서 작성할 예정이니 참고 부탁드립니다

2022년 8월 9일  (Danimer Scientific, 티커 DNMR) 에

생분해성 물질의 개발과 생산에 초점을 맞춘 선도적인 차세대 바이오 플라스틱 회사인

Danimer Scientific, Inc. (NYSE: DNMR) (" 또는 "Company")가

2022년 6월 30일에 종료된 2분기 재무 결과를 발표했다

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Stephen E. Croskrey, Chairman and Chief Executive Officer of Danimer commented, "Our customer conversations and business development efforts are moving forward. Our leadership position in research and development for PHA-based resins is strengthening our existing relationships while also creating new interest in our best-in-class biodegradable offerings. In June, we successfully started commissioning Phase II of our Kentucky Facility, which is performing better than our initial expectations. As we think beyond Kentucky, we were very pleased to have recently announced our major milestone with the Department of Energy in support of our capacity expansion."

Stepen E Croskrey, Danimer의 회장 겸 CEO인 는 아래와 같이 언급

"고객과의 대화와 비즈니스 개발 노력이 나아가고 있으며,

PHA 기반 레진에 대한 연구 개발에서 우리의 리더십 위치는

파트너들과의 기존 관계를 강화하는 동시에 최고 수준의 생분해성 제품에 대한 새로운 관심을 불러일으키고 있습니다.

6월에 우리는 Kentucky 공장의의 2단계 시생산을 성공적으로 시작했는데,

이는 우리의 초기 예상보다 더 나은 성과를 내고 있는 중이다.

Kentucky 넘어서서, 우리는 최근 우리의 용량 확장을 지원하기 위해

에너지사업부와 함께 우리의 주요 이정표를 발표하게 되어 매우 기뻤습니다."

Mr. Croskrey continued, "Interest in our solutions is higher than it’s ever been and we currently expect several significant customer product launches in the fourth quarter 2022 and into 2023. In the near term, many of our existing and potential customers are facing supply chain bottlenecks, inflation and overall economic uncertainty that impact the timing of orders and deliveries. We are excited to continue working closely with our customers to capture the immense long-term opportunity to transform the plastics market."

Croskrey 는 이어

"당사 ( #DNMR ) 솔루션에 대한 관심이 그 어느 때보다 높으며 현재 2022년 4분기 및 2023년에 몇 가지 중요한 고객 제품이 출시될 것으로 예상하고 있습니다.

단기적으로 기존 및 잠재 고객 중 상당수는 주문 및 배송 시기에 영향을 미치는

공급망 병목 현상, 인플레이션 및 전반적인 경제 불확실성에 직면하고 있습니다.

우리는 플라스틱 시장을 변화시킬 수 있는 엄청난 장기적 기회를 포착하기 위해

계속해서 고객과 긴밀히 협력하게 되어 기쁩니다." 라고 말했다

2022년 2분기 재무 하이라이트

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Revenues in the second quarter were $12.7 million. 

PHA- based product sales were up 85% from the comparable period in the prior year, expanding to 61% of total revenue compared to 29% in the second quarter of 2021.

2분기 매출은 1,270만 달러였다.

PHA 기반 제품 매출은 전년 동기 대비 85% 증가해 2021년 2분기 29%에 비해 전체 매출의 61%로 확대

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Gross profit was $(2.2) million compared to $2.0 million in the second quarter of 2021. Adjusted gross profit was $0.2 million compared to $4.1 million in the second quarter of 2021. The decrease in adjusted gross profit was primarily driven by lower R&D gross profit and lower PLA volumes at a lower year-over-year margin,

partially offset by higher PHA volumes at an improved margin compared to the prior year period.

2021년 2분기 200만 달러 대비 총이익은 -220만 달러였다.

조정된 총이익은(adjusted gross profit) 20만달러로 2021년 2분기 410만 달러였다.

조정된 총이익의 감소는 주로 연구개발 총이익이(R&D Gross profit) 감소하고 PLA 물량이  YoY 감소하여

전년도에 비해 개선된 마진으로 PHA 물량이 증가해 부분적으로 상쇄되었기 때문이다.

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Net loss of $30.4 million included a $2.0 million non- cash gain related to the remeasurement of the Company’s private warrants for the second quarter of 2022.

순손실 3,040만 달러에는 2022년 2분기 회사의 private warrant 의 재측정과 관련된

200만 달러의 비현금 이익이 포함되어 있습니다.

Adjusted EBITDA1 was $(12.9) million in the second quarter of 2022 compared to $(2.7) million in the second quarter of 2021, primarily due to the decline in gross profit as well as prior increases in headcount and salaries to support expansion plans. The second quarter of 2022 also included approximately $1.2 million of R&D and operating expenses related to Danimer Catalytic Technologies, which the Company did not own in the comparable prior year period.

Adjusted EBITDAR1, which excludes rent expense primarily associated with the Company’s Kentucky Facility and one of the Company's production facilities in Georgia, was $(12.0) million, compared to $(2.6) million in the prior year second quarter.

조정된 EBITDA은 2021년 2분기-270만 달러 대비 2022년 2분기 -1,290만 달러였으며,

주로 확장 계획을 지원하기 위한 인력 및 급여의 사전 증가뿐만 아니라 총 이익의 감소에 기인했다.

2022년 2분기에는 Danimer Catalyst Technologies와 관련된 약 120만 달러의 R&D 및 운영 비용도 포함되었는데,

Danimer Catalyst Technologies는 이전 1년 동안 회사가 소유하지 않았습니다.

회사의 켄터키 시설 및 조지아에 있는 회사의 생산 시설 중 하나와 관련된

임대 비용을 제외한 조정된 EBITDAR은 전년 2분기-260만 달러 에 비해 1,200만 달러였습니다.

(EBITDAR의 뜻은 R이 rent를 의미하는 것으로 비용을 최대한 빼려고 저런 밸류에이션 측정법을 사용)

나머지는 곧 다시 추가로 작성하겠습니다!

그런데 진짜 쓰고보니 회사가 완전 개판이네...

최대한 좋게 인식하려고 저렇게 계산해도 어마어마하게 최악으로 가는 중...